进入6月份以后,铁矿石供需紧平衡格局仍无缓解迹象。6月份,铁矿石港口疏港量持续在280万吨以上的高位运行,显示钢厂需求仍然较为旺盛。外矿发运虽较前期有所恢复,但仍低于去年同期,这种供需缺口直接反映在港口库存上。截至6月21日,45个主要港口的进口铁矿石库存为11752.3万吨,这是港口库存连续第七周下降。与4月5日的库存高点14843.43万吨相比,在2个月的时间内,港口库存下降了3091.13万吨。市场普遍认可港口库存的警戒水平在1亿吨至1.1亿吨之间。
按照现在的需求量计算,港口库存只有30天水平,已经是近3年最低,且钢厂厂内库存也处于近3年低位。
此外,宏观政策也在不断改变市场预期。6月10日,允许部分地方专项债作为项目资本金的消息刺激了二级市场,叠加外矿发运数据环比大幅回落,铁矿石继续长阳强势拉涨。此后,大连商品交易所发布风险防控措施,铁矿石回落调整后快速企稳。随后,中美谈判再出利好,提振市场情绪。受风控措施拖累而与现货价差拉大的1909合约一举冲破800关口,上周四又随现货和海外掉期价格上涨而续刷新高,涨至837元/吨,创2014年2月底以来最高位。
因此,综合来看,供需失衡才是支撑铁矿石暴涨的核心所在。目前,铁矿石现货价格飙高,普氏铁矿石指数已然升至117.55美元,中国北方港口铁矿石每湿吨价格连续暴涨45元至855元,吸引期货价格重心上移。